|
Водяной
|
|
Шерстяной
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 11.12.2002
|
|
Сообщений: 31110
|
|
|
|
Рейтинг: 3137
|
|
VAR (Value at Risk) пакета акций
15.05.2006 14:18
|
|
|
кто рюхает немного?
нужна помощь
|
|
|
|
Водяной
|
|
Шерстяной
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 11.12.2002
|
|
Сообщений: 31110
|
|
|
|
Рейтинг: 3137
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Водяной]
15.05.2006 15:14
|
|
|
на ММ-экономпоток это разве не разбирается?
|
|
|
|
telefunkin
|
|
макака
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 13.01.2006
|
|
Сообщений: 146
|
|
Из: Msc
|
|
Рейтинг: 7
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Водяной]
15.05.2006 16:34
|
|
|
|
|
|
Водяной
|
|
Шерстяной
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 11.12.2002
|
|
Сообщений: 31110
|
|
|
|
Рейтинг: 3137
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: telefunkin]
21.05.2006 00:34
|
|
|
|
|
|
Listless
|
|
Dr.
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 10.09.2005
|
|
Сообщений: 2160
|
|
|
|
Рейтинг: 47
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Водяной]
21.05.2006 09:43
|
|
|
А что именно надо?
Вообще, Value At Risk - основная мера риска. Задается на каком-то уровне (например, 95%) и имеет смысл квантиля распределения. Для пакета акций это квантиль 0,05 случайной величины - изменения стоимости пакета акций (например за день). Или -(минус) квантиль - точно не помню.
На практике оценивается вот как: берется очень много реализаций изменения цены такого пакета акций, из них берутся 5% самых худших, а из тех - самую лучшую. Вот это и оценка V@R (или -V@R).
|
|
|
Водяной
|
|
Шерстяной
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 11.12.2002
|
|
Сообщений: 31110
|
|
|
|
Рейтинг: 3137
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Listless]
21.05.2006 11:23
|
|
|
интересует конкретно формула для портфеля, т.е формула с корелляцией одной акции по отношению к другой
|
|
|
|
Listless
|
|
Dr.
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 10.09.2005
|
|
Сообщений: 2160
|
|
|
|
Рейтинг: 47
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Водяной]
21.05.2006 11:58
|
|
|
Эмпирически до оценить Law Xi , где Xi - приращения цен акций i-го эмитента. Далее стоится модель для Law (X1,...,Xn) при помощи копул, например гауссовской. А уже имея это распределение оценивается VaR(СУММ(hiXi)). Я сам никогда этим не занимался, но схема такая.
|
|
|
murfury
|
|
dreamer
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 02.09.2003
|
|
Сообщений: 692
|
|
Из: ВМиК->IL->MA
|
|
Рейтинг: 699
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Listless]
21.05.2006 13:12
|
|
|
в принципе можно и без копул...
"топорный" метод такой:
VAR_{alph}=V*K_{alph}*sqrt(w' Cov w)
где Сov - ковариация активов в портфеле
w - веса отдельных активов в портфеле
K_{alph}- например 1,95 (критич уровень дов для норм распр)
V - ожидаемая стоимость портфеля
Есно, что здесь куча допущений и упрощений...но надеюсь мысль понятна?
|
|
|
Водяной
|
|
Шерстяной
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 11.12.2002
|
|
Сообщений: 31110
|
|
|
|
Рейтинг: 3137
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: murfury]
21.05.2006 14:29
|
|
|
а источник этой формулы, плиз, дай!!!
|
|
|
|
murfury
|
|
dreamer
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 02.09.2003
|
|
Сообщений: 692
|
|
Из: ВМиК->IL->MA
|
|
Рейтинг: 699
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Водяной]
21.05.2006 15:59
|
|
|
|
|
|
Водяной
|
|
Шерстяной
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 11.12.2002
|
|
Сообщений: 31110
|
|
|
|
Рейтинг: 3137
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: murfury]
21.05.2006 19:57
|
|
|
а на русском языке никак?
|
|
|
|
murfury
|
|
dreamer
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 02.09.2003
|
|
Сообщений: 692
|
|
Из: ВМиК->IL->MA
|
|
Рейтинг: 699
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Водяной]
21.05.2006 23:37
|
|
|
|
|
|
telefunkin
|
|
макака
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 13.01.2006
|
|
Сообщений: 146
|
|
Из: Msc
|
|
Рейтинг: 7
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: Водяной]
22.05.2006 10:36
|
|
|
|
|
|
Водяной
|
|
Шерстяной
|
|
|
|
|
|
|
Рег.: 11.12.2002
|
|
Сообщений: 31110
|
|
|
|
Рейтинг: 3137
|
|
Re: VAR (Value at Risk) пакета акций
[re: telefunkin]
19.06.2006 18:10
|
|
|
|
|
Список
Плоский
Дерево
